Maak kennis met de intrinsieke waarde methode voor een bedrijfswaardering

Wanneer je een bedrijf gaat overnemen of verkopen is het voor beide partijen belangrijk om te weten wat de waarde van de betreffende onderneming is. De intrinsieke waarde methode is een betrouwbare vorm van bedrijfswaardering. Deze berekening biedt namelijk een objectief beeld van de werkelijke financiële gezondheid van een bedrijf én vormt de basis voor een weloverwogen beslissing. Het wordt ook veel gebruikt om de aandeelwaarde te berekenen en maakt het mogelijk om tot een eerlijke prijs te komen. In dit artikel gaan we graag wat dieper in op de intrinsieke waarde berekening en de voordelen hiervan.

Bedrijfswaardering door BrightOrange

Wat houdt een intrinsieke waarde berekening in?

Simpel gezegd bestaat de intrinsieke waarde methode uit de totale bezittingen van een bedrijf minus alle openstaande schulden. Het resultaat hiervan is de daadwerkelijke waarde van de onderneming. Maar let op, het is van belang dat er een onderscheid tussen de intrinsieke waarde berekening en het eigen vermogen wordt gemaakt. Eigen vermogen is vaak gebaseerd op de boekwaarde, waar de intrinsieke waarde ook rekening houdt met niet-tastbare bezittingen. Denk bijvoorbeeld aan een goodwill.

Bij de berekening gaat het om de werkelijke waarde, uitgedrukt in geld, die in de vorm van bedrijfsbezittingen aanwezig is. Dit kunnen onder andere het bedrijfspand en de machines, voorraden, aandelen en andere bezittingen zijn. De schulden omvatten de financiële verplichtingen van het bedrijf. Ga je de intrinsieke waarde van een bedrijf berekenen? Dan worden deze componenten in een gedetailleerde analyse tegen elkaar afgezet. Zo is het met name bij fusies en overnames een zeer betrouwbaar uitgangspunt.

Intrinsieke waarde bedrijf berekenen

Om een helder beeld te geven van hoe de intrinsieke waarde methode in zijn werking gaat, geven we je hieronder een eenvoudig voorbeeld.

Aan de operationele activiteiten van het bedrijf dat wordt verkocht kan een waarde van in totaal €1.800.000 toegekend worden. De totale schulden bedragen €800.000. Vervolgens blijft er een intrinsieke waarde over van €1.800.000 – €800.000 = €1.000.000.

Word de onderneming aan het huidige management verkocht in de vorm van aandelen? Dan is de waarde hiervan ook gemakkelijk te berekenen. Stel dat het om 400 stuks aan aandelen gaat. Dan is de waarde per aandeel: €1.000.000 / 400 = €2.500. Dit wordt vervolgens meegenomen in de onderhandelingen.

In theorie bestaat de intrinsieke waarde methode echter vaak uit een complex proces, waarbij investeerders een duidelijk inzicht willen in de potentie van het bedrijf. Daarom grijpen we toch vaak terug naar de DCF-methode. Deze populaire methode maakt gebruik van het verleden en verwachte geldstromen om de winstgevendheid in de toekomst te bepalen. Dit is vanzelfsprekend een zeer belangrijke factor voor zowel de koper als verkoper, om tot een reële verkoopprijs te kunnen komen. Deze intrinsieke waarde methode neemt helaas veel tijd in beslag. Uitbesteding aan een externe partij die verstand van zaken heeft, is dan ook een verstandige keuze.

Welke methodes zijn er naast de intrinsieke waarde methode?

De intrinsieke waarde methode biedt niet altijd de ideale oplossing voor een bedrijfswaardering, omdat het afhankelijk is van historische gegevens en slechts een momentopname biedt. Afhankelijk van de situatie en beschikbare informatie zijn er ook andere, betere methodes te gebruiken. Neem bijvoorbeeld de DCD-methode, multiple-methodes zoals EBIT en EBITDA of de rentabiliteitsberekening. Bij deze berekeningen wordt er ook naar de toekomst gekeken, waaruit blijkt of een investering juist wel of niet aantrekkelijk is. Zo wordt er een compleet inzicht verkregen voor de uiteindelijke onderhandelingen.

Brightorange Voor De Intrinsieke Waarde Methode

Bedrijfswaardering door BrightOrange

Bij BrightOrange zijn we al ruim 25 jaar gespecialiseerd in het begeleiden van een nauwkeurige bedrijfswaardering. Onze consultants en partners hebben de kennis en ervaring om in iedere situatie tot de perfecte oplossing te komen. Wilt u de intrinsieke waarde methode laten uitvoeren of heeft u nog vragen? Neem vrijblijvend contact op met onze experts voor meer informatie.

Contact opnemen