M&A marktverwachtingen 2026

Na twee jaar van correctie en herpositionering lijkt de Europese M&A-markt in 2026 structureel in rustiger vaarwater te komen. Maar rust betekent geen terugkeer naar de dynamiek van 2021. De markt is fundamenteel veranderd.

De rente is hoger dan in het pre-2022 tijdperk, geopolitieke onzekerheid blijft aanwezig en kopers zijn selectiever dan ooit. Tegelijkertijd is er veel kapitaal beschikbaar, neemt activisme toe en groeit de druk op bestuurders om strategische keuzes te maken.

Dit zijn de belangrijkste M&A-trends voor 2026.

Dealactiviteit trekt aan, maar selectiviteit blijft hoog

In het Nederlandse MKB-segment is in de tweede helft van 2025 een duidelijke toename van het aantal transacties zichtbaar. Volgens de Dealsuite Overname Barometer (februari 2026) rapporteerde 31% van de adviseurs een stijging van het aantal transacties in H2-2025 ten opzichte van H1-2025, terwijl slechts 11% een daling zag. Ook de opdrachtenportefeuilles namen toe, wat wijst op vertrouwen richting 2026.

Daarnaast verschuift het zwaartepunt naar grotere deals: het aandeel transacties boven €10 miljoen steeg naar 15%, terwijl het aandeel deals onder €2,5 miljoen daalde naar 34%.

Internationaal wordt eveneens een herstel van de dealactiviteit verwacht. Volgens diverse internationale M&A-outlooks voor 2026 zijn corporate en private equity-pijplijnen beter gevuld dan in de voorgaande jaren, mede door stabiliserende renteverwachtingen en hernieuwde strategische focus op schaal en consolidatie.

Waarderingen: hoger of lager? Het hangt af van het segment

Recent verschenen twee publicaties die ogenschijnlijk tegenstrijdige signalen geven over bedrijfswaarderingen. De Argos Index laat zien dat de waarderingen van Europese mid-market ondernemingen (enterprise value €15–500 miljoen) in 2025 zijn gedaald naar gemiddeld 8,7x EBITDA, het laagste niveau sinds 2017. Tegelijkertijd meldt de Overname Barometer van Brookz en Dealsuite dat Nederlandse MKB-bedrijven juist recordwaarderingen laten zien, met een gemiddelde EBITDA-multiple van 5,0.

De verklaring ligt in het marktsegment. Het hogere Europese middensegment is gevoeliger voor rente, internationale kapitaalstromen en macro-economische onzekerheid. Het Nederlandse MKB-segment kent daarentegen schaarste aan kwalitatief sterke ondernemingen, actieve buy-and-build-strategieën en ruim beschikbaar kapitaal.

Meer earn-outs en risicospreiding

Onzekerheid is niet verdwenen, maar wordt contractueel geabsorbeerd. Het gebruik van earn-outs als onderdeel van de koopsom blijft relatief hoog. In 2024 bevatte 27% van de door SRS Acquiom onderzochte deals een earn-out, waarbij een earn-out ca. 38% (mediaan) van de vaste koopsom bedraagt. Volgens de Dealsuite Barometer wordt bovendien steeds vaker gebruikgemaakt van uitgestelde betalingen en andere vormen van risicospreiding.

Private equity blijft actief; outlook voor 2026 gematigd positief

Private equity blijft een dominante factor in de markt. Volgens SRS Acquiom was in 2024 circa 55% van de kopers strategisch, maar private equity blijft nadrukkelijk aanwezig. Volgens de Global Private Equity Outlook 2026 beschikken fondsen nog steeds over aanzienlijke hoeveelheden kapitaal, terwijl tegelijkertijd de exit-druk oploopt. Veel fondsen moeten portfoliobedrijven verkopen na langere houdperiodes dan gebruikelijk.

De Dealsuite-outlook voor H1-2026 toont dat 82% van de adviseurs optimistisch is over de komende zes maanden (gemiddeld rapportcijfer 7,0).

Doorlooptijden van overnametrajecten nemen toe

Volgens de Dealsuite Barometer duurde in H2-2025 circa 30% van de verkooptrajecten langer dan 12 maanden, tegenover 20% in H2-2021.

Verklaringen hiervoor zijn:

• intensievere due diligence
• uitgebreidere financieringsstructuren
• strengere compliance- en documentatie-eisen

Voor ondernemers is het dus belangrijk om goed voorbereid te zijn op het verkooptraject en dat interne organisatie, rapportagestructuur en datakwaliteit op orde moeten zijn. Een onvoldoende voorbereide onderneming verliest momentum in een markt waarin kopers weinig tolerantie hebben voor onduidelijkheid. Ook hierin kan het team van BrightOrange u van dienst zijn.

ESG & AI: van hype naar implementatie

Waar ESG en AI in eerdere jaren vooral trendmatig werden benoemd, verschuift in 2026 de aandacht naar praktische implementatie:

• ESG-due diligence richt zich minder op nieuwe regelgeving en meer op datakwaliteit en operationalisering.
• AI is niet alleen een efficiency-tool in due diligence, maar ook een strategische rationale voor overnames in software en data-intensieve sectoren.

Met name in softwareontwikkeling blijft technologische schaalbaarheid een waardedrijver.

Conclusie: 2026 wordt het jaar van professionalisering

De M&A-markt in 2026 kenmerkt zich door:

• Herstel van dealactiviteit
• Stevige maar selectieve waarderingen
• Vaker earn-outs en hybride structuren
• Voortzetting van buy-and-build-strategieën
• Langere en grondigere processen

De markt is rationeler geworden. Waarderingen worden sterker gedreven door fundamentele kasstroomkwaliteit en minder door overvloedige liquiditeit.

Voor ondernemers betekent dit dat voorbereiding belangrijker is dan ooit. Een helder onderbouwd businessplan, gestructureerde financiële rapportage en strategische positionering binnen de sector bepalen in belangrijke mate de uiteindelijke multiple.

Een goed gepositioneerd bedrijf kan in 2026 uitstekende voorwaarden realiseren. Wie echter onvoorbereid de markt betreedt, wordt geconfronteerd met kritische kopers en langere trajecten waarin onzekerheden genadeloos worden uitvergroot.

Wilt u weten hoe uw onderneming in deze markt gepositioneerd is? Ons team begeleidt u graag bij waarderingsvraagstukken, strategische herpositionering en het volledige overnameproces.